二季度业绩超预期，杰富瑞维持网易有道“买入”评级

日前，国际知名投行杰富瑞发布最新报告称，维持国内教育科技公司网易有道（NYSE：DAO）“买入”评级，给予目标价6.2美元。报告表示，Q2季度网易有道营收与利润均超过预期，预计网易有道全年Non-GAAP下有望实现经营利润。

8月22日，网易有道公布了2024年第二季度未经审计的财务报告。财报显示，网易有道二季度净收入达13.22亿元，同比增长9.5%，毛利润实现6.368亿元，同比增长12.3%。其中经营性现金流入达到创纪录的2.502亿元，同比增长88.2%，经营亏损同比大幅收窄74.9%。今年上半年，网易有道已实现净收入27.1亿元，同比增长14.5%。在保持营收增长的同时，经营亏损、经营性现金流等主要财务指标同比也均显著改善，公司整体盈利能力进一步增强。

杰富瑞在报告中强调，网易有道的AI能力在数字内容服务、在线营销和AI订阅服务等不同细分市场中重要性越来越强。二季度网易有道推出“新一代AI全科学习助手”有道小P，该产品支持全学段、全学科答疑，提供AI查词、AI翻译功能，带动了AI订阅收入迅速增长。同时网易有道营销费用成本控制也在意料之内，并已取得显著成效。

网易有道CEO周枫表示：“今年年初，我们明确了聚焦数字内容服务、AI订阅服务和在线营销服务的经营策略。半年来，我们见证了大模型技术与公司业务紧密融合带来的积极成果。这不仅推动了业务全面进步，也让主要财务指标实现了显著提升。展望未来，我们对AI+教育的广阔前景充满信心。我们会全力以赴推动大模型应用落地，以技术创新助力个性化教育。”

另外，国内多家券商看好网易有道全年实现经营利润，华泰证券继续维持买入评级。