上海钻石交易所发布钻石投资潜力概览

上海钻石交易所就钻石市场的主要趋势发布参考概览概览中还介绍了影响钻石投资潜力的主要因素，以及近年来钻石价值的变化波动。

传统意义上的投资级钻石是指重量、颜色、净度和切工质量均达到罕见等级的天然宝石。例如，在全球交易平台上展示的钻石中，尺寸超过 2 克拉的不超过 1%。在经过认证的无色钻石中，达到高净度（IF）级别或高颜色（D）等级的比例分别仅占5%和15%。遇到同时兼备上述三大优质特征（尺寸、颜色和净度）的钻石的概率极低。大克拉且兼具高颜色和高净度的钻石，即使在天然钻石这一稀有品类中也会脱颖而出。此类钻石的切割工艺备受重视，通常只交由最资深的工匠完成。正是这种极其稀有的钻石，通常拥有最大的投资吸引力。与艺术品和珍稀葡萄酒一样，它们被世界各地富有的投资者视为另类投资资产，使他们的金融投资多样化。

投资级钻石（包括与黄金相比）的价格更能抵御市场波动、经济危机和经济衰退的影响，而且从长远来看，其价格往往会稳步增长。这一趋势是基于有限的天然钻石储量。近几十年来，因现有储量枯竭和几乎完全没有发现大型矿藏，钻石年产量一直在持续下降：从 2000 年代前半期的 1.6 亿至 1.8 亿克拉降至 2024 年的 1.10 亿克拉。

与此同时，全球个人奢侈品消费却在不断增长。尤其是高级珠宝（包括钻石珠宝在内的昂贵珠宝），仅在 2023 年就再次增长了 5-6%。根据国际分析机构贝恩-意大利奢侈品行业协会(Bain-Altagamma)的权威预测，到 2030 年，个人奢侈品市场的年增长率将在 5%至 7%之间。届时，市场规模将比 2019 年翻一番，总额将达到 5400-5800 亿欧元。个人奢侈品消费的增长得益于人们生活水平的提高以及高收入和超高收入人群的增加。瑞银（UBS）预测，2023至2028年间，资产超过100万美元的人口数量将增长约15%，达到6450万人。

全球钻石市场显现出的现状是因在2021-2022年间，钻石产品价格曾大幅上涨40%。但随后因印度切割行业库存高企，以及该市场板块营运资本融资成本的多倍增长，价格出现了阶段性回调。2023 年，因世界各国中央银行提高利率，对经济形势产生不良影响，导致资金成本增加，在库存储备量居高不下的同时，用于切割的毛坯钻采购量减少，这些因素都对钻石产品的价格产生了影响。因此，钻石的平均价格从 2022 年的每克拉 159 美元降至 2023-2024 年的每克拉 130-139 美元。

“目前钻石产品价格出现周期性下跌，我们过去曾多次看到钻石市场出现类似的价格波动。而投资级钻石，尤其是那些重量在 5 克拉以上的钻石，受此次下跌的影响最小。目前投资级钻石的价格水平对潜在投资者来说极具吸引力。根据我们在概览中引用的 BCG 数据，钻石价格指数预计在未来十年内每年将增长 3-5%，2027 年后将出现更强势的增长。上海钻石交易所总裁林强先生表示："鉴于毛坯钻石短缺的问题正在显现，我们预计投资级钻石的升值潜力非常大。”

近年来，彩钻是利润率最高的钻石，因为彩钻比无色钻石稀有得多（在自然界中，大约在 1 万颗无色钻石中才能出现 1 颗梦幻彩钻）。根据世界彩钻研究基金会（Fancy Color Research Foundation，FCRF）的数据，自 2020 年初以来，蓝钻的美元收益率为 2%，而粉钻和黄钻达到了 7%。

本概览特别评论了中国珠宝市场的当前发展趋势，中国是世界上最大的珠宝市场（占全球珠宝消费的 35%）。钻石珠宝在中国珠宝市场中的货币份额仍然相对较低--仅占珠宝销售收入的 9%（而相比之下：在美国，这一数字为 60%）。2024年，中国市场的珠宝销售额出现了明显下滑，中国和国际奢侈品零售商的数据都证实了这一点。这在很大程度上是由于 2022-2023 年的对比基数较高，而这一基数是由于延迟需求的满足而形成的。鉴于较高的对比基数，可以说销售正在回归正轨，2024 年的各项指标将比疫情前的数据平均高出 20% 以上。此外，随着旅游市场的复苏，中国消费者更倾向于像 COVID-19 疫情前一样在中国大陆以外的国家和地区购买珠宝。

概览中还指出，随着中国及其国民财富的增长，市场容量也将增加，消费结构将向包括高档钻石珠宝在内的价格昂贵的奢侈商品倾斜。到 2028 年，中国的百万富翁将超过 600 万。据分析师称，在 二十世纪90 年代末至 2010 年出生的这一代中国人口将占中国奢侈品购买人群的 60%，那些能迎合这一代奢侈品消费人群的高要求和以数字为导向的奢侈品牌最有可能进入新一轮增长周期。