大唐财富：应对动荡全球资产配置降低投资风险

2020年伊始,全球投资者被一则新闻所震惊。1月3日,美军在伊拉克巴格达机场空袭伊朗“圣城旅”指挥官苏莱曼尼少将并致其死亡。受上述消息影响,此后两天,以黄金、比特币等具备避险属性的资产价格大幅上涨。与此同时,在1月4日,美股开盘后三大股指集体下挫,市值蒸发接近6000亿美元。而在此后美国“要和平”的信息释放后,美股又再创新高。

随着中国高净值人群对海外资产配置的关注度逐步提高,各类国际新闻的大事件对国人而言影响越来越大,资产配置愈来愈体现出其价值。汇率大幅波动、重大财经事件,面对各类突发情况,“原地卧倒”显然不会让我们变得更加安全。展望2020年,全球化资产配置的理念需要所有投资者重视。

汇率波动 财富从身边流过?

过去二十年来,房产投资不败神话深入人心。但随着国家对房地产市场的重新定位,“房住不炒”已经成为未来一段时间的基本政策取向。在此背景下,近两年来,有很多城市房价出现“停涨”的态势。与此同时,受内外环境影响,人民币汇率也出现波动。从2014年开始,人民币对美元汇率连续三年出现年度贬值, 2014年则小幅贬值0.36%,2015年全年则贬值了6.12%,2016年全年人民币中间价贬值近6.83%。这一颓势在2017年一扫而空,人民币对美元汇率全年升值5.8%。2018年人民币对美元中间价贬值了5.04%。2019年全年,人民币对美元中间价累计贬值1130基点,幅度不到1.65%。

有专业人士测算,考虑到国内高净值人群资产持有的特点,在以房地产为主要资产配置的模式下,仅仅考虑汇率波动的变化,部分热点城市地区居民净资产损失就超过10%,如果考虑房产价格变动,上述损失甚至能扩大到30%以上。以全国房产市场风向标北京为例,市场中相当一批二手房成交价格甚至跌回到2017年以前甚至的价格。在北京某房产信息平台显示:

北京二手房某小区的一套房源2017年3月份成交价为1185万,到2019年7月份,成交价为975万,户型相似,但楼层稍有不同。

对于房地产投资,除了在国内买买买以外,大唐财富调查显示,对于高净值人群而言,海外房地产投资也备受他们青睐。基于平衡资产配置风险的考量,对于海外房地产投资而言,大唐财富建议投资者优先选择包括美国、日本、英国等政治、经济较为稳定地区的优质房产,这些地区的优质房产资源呈现出稳健增长的趋势。

与此同时,从2017年以来,道琼斯指数从20000点起步到2019年28000,区间涨幅超过30%。同期,上证指数还没有恢复到2017年年初的位置。

可以说,最近几年国内外不同类型资产价格的波动给我们上了一堂最好的资产配置实战课程。有效进行资产配置,是所有投资者的当然之选。

有效配置 实现资产保值、增值

经典投资组合理论提醒我们海外资产配置可以进一步降低风险或提高收益。随着资产类别的组合方式日益多样化,在同等风险的情况下,全球投资组合应该能够比严格意义上的国内投资组合带来更高的长期收益,或者在风险水平降低的基础上提供相似的收益。

一般而言,投资者持有的海外资产包括房产、包括股票、基金等权益类资产、现金等类型。作为海外资产的重要一大类别,现金及高流动性资产占据重要地位。发达国家家庭海外资产配置达到15%左右,而中国不到5%,相较而言,中国高净值家庭较低的海外资产配置比例也意味着要承受类似过去三年这样的风险。

大唐财富研究中心建议,高净值人群要站在跨资产类别、跨周期、跨国别的角度审视自己的财富配置,只有通过财富框架的构建,才可以实现资产的保值、增值、传承的目的。

既然全球投资组合能够有效对冲投资风险,那投资者应当以一种怎样的方式“出海”呢?

对于大多数缺乏海外投资经验的投资者而言,依靠熟悉中国市场特点的专业机构是进行海外投资的有效途径。

2019年9月,大唐财富(国际)获得香港证监批准,成为1类“证券交易牌照”、4类“证券提供意见牌照”以及9类“提供资产管理牌照”的持有机构。获得上述权威牌照,意味着大唐财富(国际)作为合规持牌机构,帮助国内高净值客户拓展境外投资标的范围、全面主动地参与国际市场投资。

放眼全球,借船出海利用境内外多元化的资产配置进行对冲与分散风险是中国高净值人群境外投资的必由之路。大唐财富让您“理财更轻松 梦想更自由。