龙头优势持续凸显，蓝思科技迎可穿戴爆发

可穿戴设备正在成为下一个巨头厮杀的红海战场。

放眼中国市场,智能手机行业的存量市场红海竞争态势有过之而无不及,根据IDC的数据报告显示,华为、oppo、vivo、小米和苹果组成的领跑阵营已经占据了中国市场超过90%的份额。

在这样的大背景下,一众硬件科技领域玩家纷纷开始寻找新的增长点,除了发力5G手机等深耕智能手机行业需求之外,业务边界的横向扩张已经成为了前者们所瞩目的一个重要方向,可穿戴设备就是其中一个非常典型的领域。

近日,IDC发布了2019年第四季度的全球可穿戴设备季度季度报告,印度在这一新统计数据中绝对引人注目。印度本地市场在可穿戴设备出货量方面再创历史新高,整体同比增长168.3%,共售出1490万台,其中,手表利基市场在2019年同比增长77.5%。

尽管受到疫情影响,但是IDC依然认为可穿戴市场在2020年将保持30%左右的增长。一方面疫情让更多消费者意识到健康的重要性,可穿戴手环、手表以及其他健康相关产品不断受到用户的关注;另一方面,疫情也将激发未来一些新产品的创新,如可穿戴消毒、防护等设备。

美国斯克里普斯研究所最近一项研究表明,可穿戴设备或将有助于预测流感爆发时间。来自静息心率和睡眠可穿戴设备的数据发现,与目前的监测方法相比,美国五个州对流感类疾病的实时预测得到了改善,该研究结果被发表于《柳叶刀数字健康杂志》。

5G概念下智能穿戴设备行业的发展,玻璃外观件、蓝宝石以及陶瓷新材料的市场需求亦进一步得到开发。对于全球触控功能玻璃面板领先的供应商蓝思科技(300433.SZ)而言,产业链已处在爆发前夕。

产业链人士透露,目前苹果对于蓝宝石材质极为热衷,其中Apple Watch对蓝宝石单晶的采购量已超过全球蓝宝石单晶总产量的18%,价格昂贵的蓝宝石有作为智能终端外观件的趋势,加之目前国内蓝宝石制备技术已趋于成熟,上游相应产业有望借5G时代可穿戴材料需求爆发,迎来新一轮发展。

记者亦了解到,蓝思科技从几年前便开始着手新材料的研发布局,在3D玻璃、蓝宝石面板、陶瓷面板等新材料领域专有技术数量均居于行业前列,公司已具备了蓝宝石防护屏产品的设计和生产基础,拥有成熟的蓝宝石长晶设备制造、蓝宝石生产、后段加工的全产业链生产制造能力,还具备了从粉体加工、多种工法铸型、高温烧结到精细加工等完整的陶瓷工艺技术及规模化生产能力。客户涵盖A客户、华为及三星等头部优质客户,持续领跑可穿戴设备细分领域。

从目前的市场趋势来看,以智能手表、智能手环等为核心的可穿戴设备经过多年潜心发展,是手机以外较大市场规模的智能设备。随着5G技术的快速发展,依托以深度学习为核心的人工智能技术和大数据应用,可穿戴设备行业将会迎来爆发式发展。

广证恒生分析称,蓝思科技为全球可穿戴外观件及零部件龙头企业。依据IDC预计,2023年可穿戴设备全球出货量有望突破3.02亿台,2019-2023年CAGR为12%,整体处在增量市场中。其中智能手表和TWS耳机出货量预计占比78.48%,占据可穿戴市场主要份额。公司是全球主要可穿戴设备品牌厂商的核心战略一级供应商,公司的玻璃、蓝宝石、陶瓷、触控等产品均大份额地应用在中高端可穿戴设备上,同时,公司结合行业最完备的贴合技术与业务量产实力,不断深化一体化制造优势,不断提高可穿戴设备外观及零部件的交付门槛。综合公司业务布局及客户优势,公司有望持续受益可穿戴设备高景气度。

中金电子与通信表示,Apple Watch业务是蓝思科技一大亮点。Apple watch是苹果旗下最具成长性的品类之一,中国移动eSIM一号双终端业务正式运行并支持Apple Watch蜂窝版,或将刺激Apple Watch中国市场销量。蓝思科技是Apple Watch陶瓷&蓝宝石结构件主要供应商,良率、份额表现出色。我们预计大客户2H20新款Watch也将迎来大改款,出货表现值得期待,蓝思科技亦将受益于量价齐升的机会。