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“固收+”发行规模创历史新高!博时基金“固收+”2021年平均最大回撤-3.71%

2022-01-06 14:47:47   来源:中商网  作者: 

摘要:“资管新规”过渡期正进入倒计时,理财规范转型即将收官,

“资管新规”过渡期正进入倒计时,理财规范转型即将收官,而攻守兼备的“固收+”基金正迎来黄金时代,据wind统计,截至2021年12月31日,2021年以来新成立的“固收+”基金(包括一级债基、二级债基、偏债混合型基金)共计349只,合计募资5256.50亿元,募资总规模突破5000亿元大关创下历史新高,更超越了过去三年的发行规模总和。

“固收大厂”博时基金发挥稳定,据wind统计,截至2021年12月31日,博时基金旗下“固收+”产品近一年平均收益为5.39%,其中11只产品收益超过8%,同期沪深300指数收益为-5.20%;同时近一年最大回撤平均值为-3.71%,在控制波动的前提下为持有人实现了理想的超额收益。

攻守兼备,“固收+”供求两旺

震荡市中,如何在风险与收益之间取得平衡?攻守兼备的“固收+”品种成为理想应对姿势,成为新发基金市场炙手可热的明星。

据wind统计,截至2021年12月31日,2021年以来成立的新基金中“固收+”产品数量陡增。其中,新发行一级债基、二级债基共计67只,募集规模876.16亿元;新发行偏债混合型基金282只,募资总规模达到了4380.34亿元。

根据业内分析,“固收+”产品备受青睐背后的主要原因是供求两端的推动。在供给端,自资管新规出台以来,银行理财加速向净值化产品转型,非净值化理财产品的数量和预期收益率逐年走低;同时在需求端,“非住不炒”导致居民财富持续向资本市场转移,国民理财需求依然旺盛,过去投资于非净值化理财产品的资金亟需新的投资工具,寻找较高收益、较低波动的替代投资品。

“固收+”策略基金通过主投较低风险的债券等固定收益类资产构建一定的基础收益,同时辅以小部分权益资产来争取增强收益,并满足一定回撤控制要求的基金。因此,攻守兼备的“固收+”基金正成为理想的替代品,尤其适合能够承受一定风险,希望获得比固收投资高一点收益但是又不喜欢太大波动的投资者。

稳健+平衡+激进,多种策略匹配不同类型投资需求

作为业内最早的一批基金公司,固收投研向来是博时基金的传统优势。多年来,博时基金打造出了博时信用债券、博时弘泰、博时鑫荣稳健、博时量化平衡、博时转债增强、博时荣升稳健添利等一大批明星产品,旗下多种策略可以匹配不同类型的投资需求。

稳健型产品中,博时乐臻定开混合以“理财替代优选”为产品定位,采取稳健目标收益策略,银河证券及wind数据显示,该基金2021年收益4.29%,最大回撤控制在了-0.71%;博时荣升、博时双季鑫在产品业绩表现及最大回撤上也均有较好表现,其中博时荣升2021年收益5.39%、最大回撤控制在-0.84%。

平衡型产品中,博时恒荣配置优质债券资产固本筑底,辅以精选个股、转债投资等多元投资策略,通过积极主动的投资管理,追求在不同市场环境下的稳健收益。银河证券及wind数据显示,博时恒荣A 2021年收益为4.67%,最大回撤为-6.18%。新成立的博时恒进、博时恒利也均有不错表现。

激进型产品则是追求在“固收+”框架下的更佳回报。以博时新收益为例,该基金采取“最大化债券收益+周期价值股”的投资策略,一方面,以最大化债券收益为选券原则,基于十几年的债券投研经验,债券资产配置在不同品种、行业的债券上,在不同行情下的资产切换出色;另一方面,重仓低估股票品种尤其是低市盈率高股息率品种,并中长期持有,在市场出现机会时能及时把握,业绩向上弹性大。银河证券数据显示,截至12月31日,博时新收益2021年收益达到了23.65%,同类排名前1/5(86/499)同类基金为银行证券三级分类:混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金(股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%)(A类);成立以来累计收益136.04%,年化收益15.64%,为持有人实现了理想的超额收益。此外,博时信用债券A成立以来累计回报276.39%,年化回报11.12%。

多团队优秀基金经理优势互补,为持有人实现可持续的超额收益

出色的业绩来源于实力出众的投研团队。博时基金“固收+”投资团队由公司固定收益投资团队、权益投资团队、混合资产投资部、指数与量化投资部等投资团队的优秀基金经理组成。

“大满贯”固收老将过钧,拥有超过20年证券从业经验,资产切换出色,在风险和收益平衡点中创造超额收益,由其管理的博时信用债券两次获得中国证券报颁发的金牛基金奖;博时基金固定收益研究部总经理王申,曾凭借多只产品4度斩获明星基金奖,是当之无愧的明星级基金经理;固定收益投资三部总经理张李陵,清华大学本硕出身,五届“金牛名将”,代表作博时信用债纯债在其任职期间(2016-2020年)每个完整年度均获得正收益;混合资产投资部投资总监助理邓欣雨,拥有超过13年证券从业经验,可转债投资经验丰富;还有基金权益投资GARP组投资副总监陈鹏扬,自身投资体系带有鲜明的GARP风格,兼顾成长与估值,注重整体安全边际与性价比……一大批明星基金经理组成了博时“固收+”的中坚力量,他们精诚合作、优势互补,致力于为持有人实现可持续的超额收益。

此外,博时基金强大的平台也为产品运营管理保驾护航。博时基金成立于1998年7月13日,是首批成立的五家基金公司之一,致力于为海内外各类机构和个人提供专业、全面的资产管理服务。银河证券、海通证券数据显示,截至2021年三季度末,博时基金旗下国内债券业务单元的资产净值合计超 2646亿元,居行业第二(2/132),近五年主动固定收益类基金平均收益21.59%。

风险提示:基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具,不同类型的基金风险收益情况不同,投资人既可能分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证收益,基金净值存在波动风险,基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证,基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件,及时关注本公司出具的适当性意见,各销售机构关于适当性的意见不必然一致,本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况,结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险,不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。本材料中所提及的基金详情及购买渠道可在管理人官方网站查询-博时基金-基金产品。

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