神州控股获多家券商推荐买入，业绩V型反转、股价仍处低位

日前，神州控股（00861.HK）2022年度中期业绩发布后，获多家券商分析师看好，推荐买入。

其中，中信建投证券分析师认为神州控股大数据产品化加速，将逐步从耕耘期进入收获期。在传统业务稳健高质量增长的同时，公司大数据产品及方案的商业化进程加快，收入将保持高速增长，市场份额不断扩大。预计公司 2022-2024 年分别实现归母净利润 9.68/13.51/20.15 亿港元，对应 PE 估值分别为5.57/4.19/3.07 倍，维持“买入”评级。

中国银河证券分析师认为，数字经济提振下，神州控股在大数据领域积累的技术优势将在数字化浪潮中获得重大机遇；同时“全国统一大市场”为公司供应链业务发展注入新动力，看好公司长期发展。预计神州控股 2022-2024 年分别实现归母净利润 9.78/12.95/18.17 亿港元，对应 PE5.82/4.40/3.13 倍，维持推荐评级。

首创证券分析师则认为，数字经济大势所趋，神州控股抓住机遇持续加速推进大数据战略，构建更为完善的研发和产品体系，深耕存量客户加拓展增量客户，充分发挥传统服务的渠道功能、软件及运营服务的场景价值，实现大数据业务的拓展。维持“买入”评级。

除了获国内券商分析师纷纷看好，推荐买入外，神州控股也受到香港多位分析师推崇。

香港著名股评人陈永陆撰文认为，在业绩理想以及业务具有不错的前景下，神州控股绝对值得留意。公司前景渐见乐观，值得继续收集作中长线持有。香港财经分析师曾渊沧认为，神州控股长期耕耘的大数据业务正在快速增长，公司也以股权激励高管更努力工作，以推升股价。过去一年，神州控股董事局主席郭为也不断增持公司股份，这是信心的表现。中薇证券研究部执行董事黄伟豪则预计，得益于服务比亚迪的成功经验，神州控股未来可服务更多新能源领域客户，在国家大力大展新能源政策下受益。投资者可多加留意，作长期部署。

公开资料显示，尽管疫情反复及宏观经济动荡带来重重挑战，2022年上半年神州控股整体经营仍逆势而上。报告期内，公司整体营收86.82亿港元，毛利15.42亿港元，母公司股东应占溢利2.22亿港元，收入和利润均实现逆势增长。此外，公司在手订单充足，已签未销金额达71.77亿港元。

值得一提的是，自2018年以来，神州控股利润持续大幅增长，2018/2019/2020/2021年度利润分别为：1.50亿/3.02亿/6.13亿/7.12亿港元，而2017年则是亏损约港币4.13亿元。业绩实现V型反转，股价却不如人意。公开信息显示，神州控股目前股价比2017年巨亏4亿多时还要低。作为一家科技公司，身处数字经济黄金赛道，市盈率仅8倍左右。

对于公司目前在资本市场的表现，神州控股管理层及相关分析人士均表示被低估。中国银河国际等券商此前给出的神州控股目标价在8港元左右，较目前公司仅3.5港元左右的股价，有一倍以上的增长空间。伴随着股价一路下跌，神州控股管理层一路增持。公开数据显示，2021年以来神州控股董事局主席郭为及其控制公司累计增持金额达数亿港元。