东方富海陈玮：今年一二级市场信心将会有力重振

口述 | 陈玮

整理 | 龚良红

来源 | 投资家（ID：touzijias）

2023年3月15日，由投资家网、深圳市国际投融资商会主办的“第十一届中国股权投资年度峰会”在深圳福田香格里拉大酒店隆重召开。本次峰会以“万物资生，福启未来”为主题，深度剖析股权投资全新业态，并广邀100+VC/PE、母基金投资大咖、50+上市公司，500位投资及企业精英齐聚一堂，围绕投资人、企业家、创业者等人群最关注的热点话题进行了深度交流与探讨，助力中国股权投资行业可持续、高质量发展。

深圳市创业投资同业公会会长、深圳市东方富海投资管理股份有限公司董事长陈玮在演讲中表示：“全面注册制的实施，为投资机构提供了常态化、可预期的退出和流通路径。这就意味着，退出的确定性增强了，投资的流动性提升了。”

各位投资家的朋友们，大家好，我是东方富海的陈玮。很荣幸受邀参加此次峰会。

此次峰会的召开，恰逢其时，我们终于告别了疫情，经济迎来全面复苏，投资市场快速回暖，不论LP、GP还是创业者，都处于信心重塑的关键时期。放眼宏观环境，中国经济正处于从工业时代向科创时代转型的重要阶段，创业创新创投成为中国经济实现高质量发展的新引擎，创投在创新型举国体制中的战略地位不言而喻。

回顾过去一年，中国股权投资投资市场进入收缩调整期，市场活跃度受疫情、俄乌局势等因素影响，显著下滑，募投两端同步萎缩，特别是投资额同步下滑36%，市场信心受挫，投资整体趋紧。与此同时，行业分化进一步加剧，结构重塑成为市场变化的显著特征。据统计，2022年市场中小规模基金数量持续上升，单支基金的平均募资规模下滑至3.06亿元人民币，同比降幅达3.6%；近五年新设基金中，市场近6成为规模1亿以下的基金。而2022年单支基金募资规模在50亿元人民币及以上的基金共63支，占比不足市场的1.0%，幸运的是，东方富海在去年设立完成了规模50亿元的成都基金，在这样的市场环境下实属不易。此外，国资的市场渗透率快速上升，国资背景管理人所管基金的总规模占市场整体比例已超过五成。从目前来看，LP和GP端的国资渗透率仍会趋势性上升。

放眼今年，从宏观视角看，中国权益类市场总体容量还是偏小的，过去受中美关系、疫情政策、美元加息、俄乌冲突、能源价格高企等因素影响，国内投资市场趋于谨慎。展望今年，随着疫情全面放开，扶持经济政策的逐步落实，国内降息释放流动性等因素叠加，经济环境势必好转，一二级市场信心将会有力重振。

此外，随着全面注册制的实施，为投资机构提供了常态化、可预期的退出和流通路径。退出的确定性增强了，投资的流动性提升了。此外，各个板块市场的定位、及标准更加明晰，哪些行业、什么阶段、什么体量的企业能够去哪个板块上市变的更加明确，资本市场的指挥棒作用变得更强，对投资机构未来的投资领域、投资方向都有深远的指导意义，也意味着更大的机遇和挑战。投资机构能否顺应行业趋势、踏准发展的节奏，投到真正具有创新能力的好项目才是未来几年需要考虑的核心问题。

在行业上，东方富海仍然重点关注新能源新材料、半导体先进制造、健康医疗、信息技术、人工智能领域。特别是ChatGPT的横空出世，意味着人工智能技术迎来了苹果时刻。而ChatGPT背后是包括⼤数据、深度学习、搜索引擎、神经⽹络、开源框架、编译器、算法模型等一系列技术在内的深度融合和创新。中国需要高度重视以ChatGPT为代表的AIGC产业的战略意义，需要从包括GPU的算力支持、大数据以及算法模型等技术方面争取竞争优势，高质量推进数字中国建设，这背后除了战略价值更蕴含海量的市场机会，不仅需要国家政策的扶持，更需要创投机构的参与和支持。

最后，再次感谢组委会的盛情邀请，预祝本次第十一届中国股权投资年度峰会圆满举办，也祝福大家身体健康、事事顺遂！