打造一站式“私募+”服务生态，这家券商这样做

私募机构是资本市场不可缺少的力量。

近期印发的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（下称“新国九条”），明确提出建立培育长期投资的市场生态，完善适配长期投资的基础制度，构建支持“长钱长投”的政策体系。

其中，新国九条指出支持私募证券投资基金和私募资管业务稳健发展，提升投资行为稳定性。

但开年以来，A股市场震荡不已，这让不少私募机构倍感压力。

近期中基协披露的数据显示，2024年2月，证券期货经营机构共备案私募资管产品497只，环比减少38.11%，同比减少37.88%；设立规模234.82亿元，环比减少55.43%，同比减少37.38%。

如此背景下，私募机构更需要专业的投研、交易、渠道等各方面的支持，这也是目前各大券商重点布局的服务板块。

但有能力且能够持之以恒为私募机构提供一站式服务的券商并不多。

作为券业的综合金融服务提供商，中国银河证券早在2021年就成立了星耀管理人俱乐部（下称“星耀俱乐部”），根据不同成员的星级标准，为管理人设计不同层级的服务内容，打造一站式“私募+”服务生态。

据华尔街见闻了解，加入中国银河证券的星耀俱乐部后，私募机构可以享受到星耀、星云、星聚和星善的“四星”服务，涵盖了私募大赛、交易、投顾、品宣等，搭建了机构与机构之间深入合作的桥梁。

从无到有，从有到优，已经走过三载风雨的星耀俱乐部正在逐渐壮大，目前已有超1500家私募机构加入其中。

在不确定性中把握确定性，中国银河证券的一站式服务“私募+”服务生态正在给私募机构带来更多可能性。

打造核心竞争力

随着新国九条提出推动中长期资金的入市以及加强风险的防范等，私募机构获得超额收益的难度越来越高，如何面对新变局，成为了2024年的新考验。

在这当中，券商的优势不言而喻，其不仅拥有销售渠道，还可以给私募机构提供投研、交易等各方面的支持，搭建私募之间以及私募与市场各方交流的桥梁。

但能够满足私募机构对于长期、专业、全面等多维需求的券商却是鲜见。

中国银河证券正是这样的少数者。

2021年，中国银河证券成立了星耀俱乐部，为私募机构提供融合朋友圈层、声誉品牌、投研顾问、活动交流、方案定制、服务增值在内的多层次、全链条、场景化的一站式“私募+”生态服务体系和财富配套解决方案。

去年，中国银河证券还推出了面向机构客户的一站式服务平台“银河天弓”，可以实现全业务链条数智化整合；提供全品种跨市场，丰富策略和算法类型的交易生态；支持个性化服务与功能定制。

据华尔街见闻了解，目前星耀俱乐部主要分成光耀（标准版）、金耀（VIP版）两大版本的权益。

星耀俱乐部为标准版的会员提供银河天弓、私募大赛及配套服务、星善计划、托管、代销等服务，提升管理人的交易效率等，让管理人的价值可以被看见。

在此基础上，VIP版的会员则还可以参加投资策略会、政策研讨会、上市公司专题会、定制的主题活动，与此同时还能使用中国银河证券自研的TDC（Trade、Discovery、Consultant）特色因子库、研究报告、定制的专题报告等。

TDC特色因子库对于打造管理人的核心竞争力具有重要的意义。

据了解，TDC策略体系可以通过机器学习，建立波动模型，实时模拟股价的波动走势，从时间、空间、能量三个维度，动态把握股价运动的内部规律；且服务器日夜运算，实时跟踪、实时修正。

例如，TDC指数节拍器策略指数就运用数据量化大盘阶段性相对高低位置，把握市场波动节奏，帮助指导进行股票型基金配置；“时”来运“转”策略则利用TDC时间转角工具与转角模型研判波段低位区域的交易机会，执行入场与离场的交易策略。当股价完成一段时间下行结构后，交易者要观测、挖掘波段低位区域的交易信号，“时来”即时间信号出现，而“运转”表示价格运动中遇到大转角，即需要满足的时间信号。

不仅如此，目前TDC已经升级到星耀版，将主观投研与量化策略相结合，提供了更全面的因子覆盖，“双管齐下”为星耀管理人提供一体化投研支持。

事实上，新国九条的出台促使市场更加关注公司的基本面，星耀版的TDC将主观投研与量化策略相结合，无疑可以为量化投资提供坚实的基础，提升星耀管理人的核心竞争力。

在不少业内人士看来，主观与量化的融合是大势所趋。随着人工智能技术的发展，投研信息的处理能力将逐步加强，这也给二者的融合带来更多可能性。

中国银河证券仍在持续加大对信息技术升级的投入，财报显示，2023年达到11.71亿元，在2022年母公司营业收入中的占比为8.08%。

让价值被看见

酒香也怕巷子深。

不少私募机构的一大痛点在于缺乏渠道向投资者传递自身的投资理念。

对此，中国银河证券连续举办五届的私募大赛，正是私募机构大展拳脚的好机会。

早在2018年11月，中国银河证券就举办了首届专业交易策略公开赛，当时吸引了超1200家私募机构踊跃报名。如今这一赛事已经连续举办五届，成长为国内影响力较大、参赛机构较多的私募大赛之一。

仅从规模来看，中国银河证券的私募大赛的行业影响力便不可小觑。公开数据显示，截至4月19日，第五届大赛累计机构报名2982家，较第四届大赛净增138家，累计报名产品4989只，较第四届大赛末4636只净新增353只。

基于私募大赛的平台，星耀俱乐部的成员中既有耳熟能详的百亿私募，也有崭露头角的新星。中国银河证券可以为处于不同阶段的星耀俱乐部成员的优秀参赛产品等提供了施展身手的平台，并结合私募大赛的合作媒体等为相关成员进行品牌宣传，助力星耀管理人打开知名度。

星耀俱乐部的“星聚·会议活动”还从投资策略、行业动态、市场变化出发，提供多形式、多角度、多内容、可定制的主题活动，让星耀管理人的价值可以被看到。

例如近期中国银河证券便举办了“桃红竞美慕仙居”2024名家问道投资策略会议，围绕“如何构建更稳健的资产配置策略”、“2024年套利类策略的投资机会”以及“量化私募风控与合规的探索”三大主题，为私募机构提供交流探讨的机会。

价值被看见的同时，温度也得到了传递。

星耀俱乐部推出了“星善计划”，为私募管理人提供夏令营、慈善项目捐助等沉浸式公益活动，探索金融赋能公益的新模式，有效传递管理人的温度。

整体来看，星耀俱乐部基于交易、投研、品宣、活动等多元场景需求，为私募机构全面设计并提供了强稀缺、高定制的个性化专享服务体验。

从硬实力到软实力，星耀俱乐部正在为私募机构的未来创造更多可能性。

注：投资有风险，入市需谨慎。请审慎选择与自身风险承受能力及投资目标等相匹配的产品及服务。本活动不构成要约、不构成中国银河证券股份有限公司对活动参与机构及产品的投资建议或宣传推介，不构成对投资者投资建议或可获取相关收益的保证。本活动解释权在法律法规规定范围内归中国银河证券股份有限公司所有。