OLED面板渗透加速，TCL科技等厂商积极探索增长新蓝海

近年来，伴随着技术进步与平均售价下降，OLED面板正在向手机、IT等小、中尺寸屏幕应用领域不断渗透，成为面板行业增长新蓝海。Omdia最新报告显示，今年全球柔性AMOLED面板的出货量预计将达到6.31亿片，比上年增长24%。

从市场情况来看，苹果公司在三季度发布的iPhone16系列新机均采用OLED屏幕，近期小米公司发布的小米15系列手机搭载由TCL华星独供的OLED显示屏，华为即将正式发布的新机Mate70系列也均采用OLED屏幕，可以说OLED屏幕已逐渐成为品牌旗舰手机的标配。

实际上，最近一年多来，越来越多的中端手机也开始采用OLED屏，使得OLED的渗透率持续快速提升。Omida预测今年全球OLED智能手机的渗透率增至55%，而从2023年至2028年，全球OLED智能手机的出货量复合增长率仍将达到4.74%。

除了在手机领域的快速渗透，OLED屏幕也正逐步向更大尺寸的平板、笔记本电脑等设备扩展，整体遵循先小尺寸后中尺寸、先高端后中低端的路线。根据TrendForce集邦咨询数据，OLED在中尺寸屏幕上的应用渗透率此前一直徘徊在3%-4%之间，但Omida监测数据显示这一瓶颈正在被快速突破，预计今年9.5英寸以上OLED的出货将猛增124.6%，中尺寸OLED的潜力正在快速释放。

分析人士认为，此前OLED在消费科技领域渗透的主要障碍在于成本压力，且尺寸越大成本压力越大，这也是中尺寸OLED此前渗透率一直不高的主要原因。最近一两年，伴随着技术进步，以及在手机OLED为代表的高值、小尺寸产品的前期积累的规模效应带动下，OLED量产成本逐步下降，为中尺寸OLED的商用创造了可能。

在此过程中，京东方、TCL科技控股子公司TCL华星等国产面板厂也在不断崛起，无论在技术、规模等方面，均取得了较大突破。以TCL科技为例，去年Q3以来，TCL科技的OLED业务就取得持续增长并成功挺进全球柔性OLED份额前三，营收也大幅改善。

而在日前举办的2024年TCL华星全球显示生态大会（DTC2024）上，TCL华星还宣布了旗下全球首条印刷OLED产线正式量产，拉开印刷OLED商用新时代。据悉，印刷OLED技术是指采用喷墨打印技术制造OLED的一种创新工艺，相较传统技术具备生产效率高、高对比度、优秀色彩表现、应用广泛等优势，随着印刷OLED技术的逐步商用，未来中尺寸OLED产品量产成本有望进一步下探，从而加速这一细分领域的爆发。

此外，银河证券和华泰证券物最新研报也指出，预计整个OLED市场将继续维持供需紧平衡，中尺寸IT类产品向OLED技术升级换代将提速，高端产品占比将快速提升，OLED厂商的盈利能力也将进一步强化，建议关注京东方、TCL科技等行业龙头公司。