四载狂奔不歇，洪泰的野望

2014年洪泰基金成立，聚焦早期投资，3年后完成洪泰发现基金等多支基金的募集，实现了天使、VC、PE及并购，以及财富管理，金融市场投资全生命周期的新布局。

这期间，洪泰迅速丰满羽翼，为自己勾勒宏大蓝图。全面打通从天使到PE链条的同时，洪泰一直行走在创业者全周期服务的道路上，不断深耕看好的领域，在金融科技、人工智能、消费升级、文化娱乐四大赛道上持续精进。

骨骼

截至目前，洪泰所掌管基金规模已达300亿人民币，且建立了全方位的投资资产管理平台，投资业务贯穿天使/创业投资、私募股权投资、兼并收购、母基金、金融市场业务、财富管理，国际业务等板块等板块。

仅用3年时间走向资本控股是洪泰独特打法的体现。从洪泰基金升级为一家多元化投资控股公司后，洪泰在构建全生命周期投资业务的同时也不断拓展产业+创服生态业务，主要包括洪泰制造、洪泰文旅，中智诚征信、AA加速器、先烽资本等，试图在传统VC水平线上实施超越。

蓝图

投资布局上，洪泰早期投资聚焦垂直赛道，在人工智能/大数据和文化娱乐领域独具优势。

其在文娱赛道已投资汉仪字库、言几又、心喜文化、暴走漫画，创客星球，之间文化，未来事务局，婷婷诗教等多家企业。涵盖影视、动漫、游戏、音乐等子领域。

在人工智能/大数据领域已投资三角兽、NovuMind（异构智能）、深睿医疗、跃盟科技、周同科技、智能一点、蓝胖子机器人、数澜科技等多家AI公司。

文娱赛道：摸清规则，细中求变

在洪泰看来，文娱行业的变现并不难。2017年底，洪泰判断文娱行业将加速进入系统规范和提升阶段，全球资源整合将蕴含着全新的机会，在此认知基础上，洪泰不断升级打法。

策略上，洪泰投资团队认为，头部效应在文娱行业尤其明显，因此他们将目光放在“行业老兵”的初创项目，从中寻求合适的估值布局。

投资逻辑上，团队将文娱分为视频影视、游戏电竞、二次元、音乐音频、文学阅读、衍生服务等十个细分领域，再详细研究每个细分领域，判断哪些领域将出现结构性变化的机会，并摸清其中的商业本质和游戏规则。

2018年5月，洪泰与创业邦联合发布《2018中国文娱投资白皮书》，从影视、游戏、动漫、音乐、数字阅读等细分领域切入，全面阐述文娱产业的发展历程及未来机会。

负责洪泰文娱方向投资的合伙人金城曾表示：期待每家文娱企业都成功上市不现实，但优质的文娱公司变现并不难，因为优秀的文娱企业整体有很强的延伸空间。

未来，借助移动互联网带来的媒介变革文娱领域还将出现结构性大机会，其中最大机会便是全球优质资源整合，洪泰所投资的“婷婷诗教”从130个国家、近2000个创新教育项目中脱颖而出，成为中国唯一入选“全球创新教育100强”的项目，之后还将“出口”17个国家地区，也是这种机会存在的证明。

AI赛道：寻找产业关键价值点

2016年起，洪泰基金便入局了人工智能领域，从底层算力、算法到行业应用，都进行了系统化布局，两年来洪泰不断探索人工智能在现有行业基础上的融合机会。

“摸透产业，寻找价值关键点”，是洪泰基金执行董事赖蕴琦对洪泰在人工智能领域投资逻辑的总结。她将人工智能分三层：底层是基础设施，这一层最主要是计算能力和感知层的通用算法，芯片和传感器也在这一层；中间一层是各领域的大数据；最上面一层是行业应用，形成一个倒金字塔格局。

在涵盖算力、底层算法、大数据平台、芯片、医疗、物流、机器人、建筑、智能零售、金融科技等行业的人工智能领域布局中，不同细分行业与AI的结合速度有快慢。广告和金融行业在算法的验证周期上最短，有些行业跟AI的结合会更快，有些行业特别大，例如游戏。然而万变不离其宗，赖蕴琦相信底层基础决定上层建筑，“核心还是看计算能力，如果未来有一场新工业革命，算力是最重要的。”

洪泰布局的AI企业中，诸多企业都获得了下一轮融资，甚至有公司2017年连融三轮。中文智能交互系统「三角兽」在获得洪泰天使轮投资后，两年内估值已超10亿。

决策的诞生

完成一个项目的投资并不容易，这需要一个“项目投资团队”的合作付出。为投资过程的高效进行，洪泰搭建了分工明确、逻辑清晰的流程体系。洪泰的项目投资团队通常由4种角色构成：

推荐人——相中该项目的人

主办人——负责该项目整个投资过程的人

协办人——协助主办人的人

管理人——项目投资流程各环节的掌控与执行

在洪泰内部，每一个投资决策的落地都需要经历重重关卡：投前尽调、投委会决策（InvestmentCommittee 简称IC），协议签订，打款……其中最关键性的考验是第二个：IC决策。

IC委员作为洪泰基金投资流程最后的“掌门人”，将决定一个项目最终能否获得融资。整个IC决策流程由IC组织部全面统筹。

Step 1：IC上会申请

每个项目自申请IC决策前，都必须经过前期尽调、项目立项和第三方尽调等环节，这些环节都完成后，项目投资团队就可以正式向IC委员发起“闯关”了。

「闯关」申请·基本法

①  与IC委员进行初步沟通，委员组对项目进行初步考察反馈；

②  按规范撰写项目投资建议书，与初步反馈报告一起递交IC委员组；

③  材料复核无误，IC组织部组建本次IC专项交流微信群；

④  24小时IC委员Q&A——项目主办团队对各位IC委员提出的问题认真研读并及时回复、修改投资建议书；

⑤  IC组织部与投资团队、IC委员、项目管理团队沟通探讨，形成上会前投资参考意见——包括需要关注的财务、法务问题以及商业模式、团队评价等各方面要点。

Step 2：正式IC

若「闯关」申请得到正面反馈，项目投资团队将进入真枪实弹的闯关现场——正式IC：30分钟项目陈述+30分钟IC委员互动问答。

像一场资本对项目的压力面试或者毕业答辩，项目投资团队需在这重要的60分钟内拿出所有看家本领，接住IC委员的提问。为确保对项目的风险及质量有着严格掌控，IC委员将经过多方位的质询与讨论，以全面评估项目的投资风险与应对措施。

Step 3：会后投决

经正式IC的60分钟讨论，IC委员们将在会后48小时内做出投资决策并提交投决票。

其间IC委员可与基金内外部专家、投资团队、项目方管理团队进行更多探讨，同时独立完成投决，并向IC组织部提交签署的投决票。投决结果分类：①有条件的通过；②否决；③进行二次IC（即补充召开IC）。

IC投决通过后，项目主办投资团队需在满足各位IC委员所提出的附加条件基础上，进行诸如协议签署等后续投资流程。

以上，便是洪泰基金一场IC决策的完整过程。

为使投资决策流程更高效严谨，洪泰还开发了与之对应的IT系统，在IC组织部的协助下，投资团队、IC委员在线下推进项目的同时，还需同步于线上系统里完成项目登记、资料上传、立项申请、IC投决等审批工作，以确保线上线下双重复核与留痕，为后续项目的复盘提供依据。

洪泰说

附：洪泰基金投资概览