蕾奥规划、奥雅设计2家城市规划公司已率先通过IPO审核

深圳市作为粤港澳大湾区的核心城市之一，在城市规划产业领域拥有多家实力雄厚的公司。公开资料显示，目前已上市的相关公司有建科院、新城市共计2家。今年以来，奥雅设计、蕾奥规划、交通中心、深水规院共计4家企业均递交了IPO申报材料。截止本文发稿，奥雅设计、蕾奥规划已成功过会，交通中心、深水规院已问询。

规划设计业务与城镇化率有着直接的联系，随着我国城镇化进程逐步加快，城市规划的行业规模也在同步增长。由于部分规划设计人才从国家、省级的规划院等体制内出来后开始自主创业，规划行业的企业数量也在增加。数据显示，截至2019年底，城乡规划编制单位中获得甲级资质的企业有423家。其中，北京、广东、上海的甲级资质企业数量分别为55家、48家、37家，合计数量占全国的三分之一。

就深圳市而言，除了上文提到的已经进入公众视野的建科院、新城市、蕾奥规划等6家企业以外，还有深规院、中规院深圳分院等非上市公司。这些同业公司之间大多通过招投标的方式获取订单，多家公司参与同一项目招投标时通常面临直接的竞争。当然有竞争也有合作，比如交通中心招股说明书中披露的深圳10号线东延线项目，就有包括交通中心、蕾奥规划等在内的4家企业中标。

尽管深圳市有多家城市规划企业，但各家业务有所侧重，长远的发展战略也不尽相同。

业务侧重不同，城市规划方面交通中心和蕾奥规划领先

资料显示，深水规院侧重水务建设工程的勘测设计规划咨询，奥雅设计侧重景观设计及以创意设计为主导的EPC总承包。在城乡规划业务方面，建科院、新城市、交通中心、蕾奥规划4家均有较大的收入占比。其中，交通中心的规划咨询业务2018、2019及2020上半年对应的收入分别为34,703万元、43,715万元和19,201万元，居于行业领先地位。蕾奥规划的规划设计业务2018、2019及2020上半年对应的收入分别为32,347 万元、38,984万元和16,121万元，与交通中心同类业务的营收规模比较接近。

民企的政府类客户依赖问题更小，蕾奥规划政府类客户比例最低

规划设计行业的下游客户主要包括政府机构、地产公司、其他社会组织等。已经公开披露数据的6家城市规划企业当中，3家国有企业为建科院、交通中心、深水规院，基于国资背景，其客户群体也主要以政府机构为主。比如交通中心， 2020年上半前五大客户依次为深圳市交通运输局、深投控、深圳市前海开发投资控股有限公司、深圳市公安交通警察局、深圳市福田区建筑工务局。3家民营企业为新城市、蕾奥规划、奥雅设计，数据显示，新城市2018、2019及2020上半年政府类客户收入占比依次为60.34%、48.40%和55.22%；蕾奥规划2018、2019及2020上半年政府类客户收入占比依次为50.29%、50.43%和40.42%，占比更低，政府类客户依赖的问题更小。

蕾奥规划、新城市已开启全国业务布局

不同的城市规划企业的市场范围也有所区别。区域性的公司业务集中在特定地区，但只有全国布局的企业才有更为广阔的成长空间。对比来看，蕾奥规划及新城市的业务范围相对更广。数据显示蕾奥规划的业务中心在华南地区，2020上半年该区域收入占比为59.25%；其次为华东地区，2020上半年收入占比为30.31%。同时还在积极拓展西北、华北、西南等全国各地区的业务。新城市2019年在华南地区收入占比为87.30%，是最主要的收入来源，此外在西南、华东也有少量的业务布局。

从当前的业务规模来看，交通中心和蕾奥规划的城乡规划设计类业务规模领先。从未来的收入增长来看，民营企业有更大的动力开拓更多的非政府类客户，且可以通过全国布局抬升业务的天花板。这样来看，蕾奥规划的长远成长性似乎更胜一筹。