汇丰利华：连接企业和外脑的HOME键

HOME键是操作系统中具有回到主屏幕功能的键。

对企业而言，汇丰利华就像只有一个HOME键的手机页面，极简却有“硬核”实力。

去年金秋时分，央企A与金融IT咨询公司B签署关于B的股权收购协议，B正式成为A的全资子公司。业内人士看来，此次“联姻”既是A维护国家安全、践行央企使命的战略选择，又是双方为更好回应金融及其他重点行业自主、安全的数字化转型需求，而进行的业务协同和路径优化。

B深耕金融IT咨询服务，尤其是在银行业最复杂、难度系数最大的核心业务和国家重大工程顶层设计方面经验丰富，可以说是业内“隐形冠军”。目前，该企业已累计服务数十家金融机构，并成功帮助近20家银行完成新一代核心系统投产。

而A承载央企使命，参与国家重大工程，致力于形成从核心应用到技术和业务中台，到软硬件基础设施的全国产化解决方案和系统能力，为金融及重点行业数字化转型及安全发展赋能。最新数据显示，该企业已连续多年持续领跑中国银行业IT解决方案市场。

“打个形象的比方，有了B来‘组成头部’，A得以强化在金融IT领域业务的布局，深化从管理咨询到IT实施的一站式金融服务，在开展重大工程、核心技术攻关方面就可以更好的‘开大招’了。”汇丰利华联合创始人龚艳说。

“全生命周期”咨询的N种打开方式

站在B企业每一次资本动作背后，2020年以来，汇丰利华见证了B包括A在内的三场“相亲”。

“第一个意向并购方其实是B‘自由恋爱’来的，是同行，门当户对，但时机不对。”龚艳说，当时对方正在准备A股科创板上市，评估下来发现，“此时选择并购，B的业务/资产将占较高，会导致上市申报延期，这对任何准备好股改上市的企业或和时间赛跑的拟上市公司，都是不能接受的，时机不对，暂停。”

第一场相亲无疾而终后，B遇到了第二个意向并购方，“但二者气场不符、三观不合，一个市盈率稳健，一个市梦率高企，就好比西餐和中餐组合出现在一张餐桌上，强行混搭等于不搭。”

“命中注定”的缘分，也就是A，在2021年初登场。“可以说，二者三观相合、优势互补，业务协同和匹配度非常高。”龚艳详细解释道，一方面，《“十四五”规划和2035年远景目标》明确指出，要坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。为金融机构提供系统性国产化的数字化转型、升级、重构方案，加大国产芯片在金融机构替换转型，这是包含A、B两家企业在内的这个行业的使命和责任。

另一方面，具体到产业链上，两者优势互补，作为收购方的A，虽然是金融行业数字化转型的“排头兵”，但对商业银行高层的影响力弱，而B却具备天然优势，毕竟是给银行换“心脏”的。

“有如此‘般配’的业务前景为基础，才有了后面的节节高的谈判。”龚艳如是说，最终，A以符合B原股东预期的合理估值完成了对B的并购。

在这三场“相亲”中，汇丰利华集“规划师”“并购顾问”“谈判专家”等多种角色于一身——派出一站式专家团队帮助B企业寻找、评估潜在并购对象，提供包括审计合规、法律服务、税务服务、评估估值等在内的综合服务，协助其进行并购谈判并将并购中的风险降到最低，争取到理想估值。

专业赋能：企业价值放大器

其实，从2018年B第一次有资本动作时，汇丰利华就深度陪伴左右。

当时，某上市公司C欲以全现金方式收购B企业100%的股权，同时要求收购后B股东需再以大部分的股权价款回购上市公司股份。“这个收购方案的部分条款对于B股东来说相对苛刻，且对B的估值偏低，不符合B企业的价值实现。”龚艳回忆说。

于是汇丰利华扮演了“绊脚石”和“防火墙”的角色：“我们强烈建议B选择被投资而不是被并购，这更符合B的长期战略发展及规划，”她补充说。

B股东最终采纳了汇丰利华的建议，即希望C公司以增资方式进行股权投资，而不是100%现金收购。经过与C公司多次谈判，B企业股东在掌握公司控制权的情况下，拿到了关键的资金支持。

从注册资本1000万，到2018年的股权融资估值翻十多倍再到2021年被央企100%股权收购，4年时间的发展，公司已经增值数十倍，汇丰利华“全生命周期”陪伴了B企业4年。“这就是汇丰利华价值观的‘底色’：我们要做深度陪伴高成长性企业全生命周期‘最靠谱的专业伙伴’。”龚艳说。

截至目前，汇丰利华已经协助包括B公司在内的12家企业实现上市或并购，另外还有3家已经正在申报上市的路上。在“汇丰利华和她的甲方们”的故事里，出现最多的词是“深度”。

D公司是智能制造企业软、硬件定制方案提供商，主要从事PCBA相关核心电子元器件的失效性分析、定制开发与销售业务。2016年夏天，汇丰利华第一次接触这个企业时，后者正因供应商诉讼面临融资难的问题，“我们第一时间协助公司申请到过桥贷款以解决短期现金流问题，又用1个月的时间，助力公司顺利拿到A轮6,000万人民币的融资。”龚艳回忆说。

针对该企业历史财税处理不当的问题，汇丰利华协助其解决历史不合规问题，在国家鼓励的基金小镇注册公司，享受到当地的优惠税率以及税额返还，也成为了利税大户；在这家“行业独角兽”因市场动荡放弃第一次并购后，汇丰利华在一年半内协助其重整旗鼓，以15亿的估值二次并购成功。

历时2年时间，D企业估值从2亿翻了6倍增长到12亿，经历了短期调整后，股价稳步张扬，并在2019年9月创下最高股价，受益翻倍，目前走势平稳向好。

“这就是专业咨询‘赋能’，帮助高成长性企业行稳致远的‘魔力’。”龚艳说。

连接企业和外脑的HOME键

过去几年，创投热潮推动我国创新成长类企业爆发式增长。资本为创业公司加足马力、一路狂奔之后，也暴露出很多问题，主要集中在“财务、税务、法务、人力资源及组织结构”这四个非经营性事项及相关基础性制度设施方面。

比如，某食品公司E有冲击资本市场的实力和愿望，但却因内部管理和财务核算体系“羸弱”够不到上市“门槛”。一年半的服务期内，汇丰利华树立的财务资料与报告电子版就占了3.5G的内存，打印成册的总结性资料就有600多页......

指导客户业财融合，清理历史旧账，实现社保和公积金合规化......在帮助企业有效规避财税风险的基础上，指导客户重新搭建集团框架和财务核算和分析体系，“在这个过程中，我们不仅仅是企业财务管理方面的智囊团，还是企业内跨部门沟通和利益协调的桥梁。”龚艳说。

而且很多创业者不太具备对接资本的综合专业能力，不太了解公司股权设计、风险投资机构的投资偏好，很容易“踩坑”。龚艳举例说，有某头部美妆电商股权结构兄弟两“五五开”，看似一团和气，却是“定时炸弹”——企业实控人无法掌握公司的绝对控制权，直接掣肘企业融资进程。“我们给出了解决方案，也使得企业增值数倍，但却也付出了兄弟伤和气的代价。钱赚了，情份淡了。”

传统咨询机构惯常提供的专业服务因“单一”而显“单薄”或者效率偏低——因为企业与资本对接时，呈现的往往是多个问题的“集合体”，很难清晰拆分成财务审计、税务核查、法律合规、企业估值等若干单项。企业需要分别“面诊”多家咨询团队，再把各家“诊断书”梳理汇总，这个过程耗时耗力，且因专业及甲乙方立场限制很难取得良好成效。

这恰恰就是汇丰利华的“创新点”：找准企业家“痛点”，以财税法人综合性服务为企业“会诊”，在全方位、系统性、综合性校正和规范的基础上赋能，助力企业腾飞。

从这个角度说，汇丰利华对企业而言就像只有一个HOME键的手机页面，极简却有“硬核”实力。