恒天家办：财富管理行业挑战升级，如何有效传承家族财富？

当今世界正处于百年未有之大变局，宏观经济风险上升、政治风险上升，全球化受到冲击，资本市场不确定性不断增强，对家族财富管理提出了前所未有的新挑战。高净值人士该如何应对?家族办公室可以帮助投资者化危为安吗?

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01家族财富管理，不只局限于金融资产

改革开放至今已走过40年，中国经济从高速发展进入到相对稳定的阶段，社会的底层逻辑也从“财富创造”转化为“财富分配”。中国企业家同样经历了从快速创业创富，到财富守城的思维换挡。

财富积累到一定程度，投资组合多样化，财富管理难度“更上一层楼”。根据财富属性，可以把家族财富分为产业资本、金融资本、人力资本、文化资本及社会资本五大类别。

有形资产，包括有变现价值的经营性资产，以及房产、股票、现金等非经营性资产。这类财富直观、具体，所以投资者会误以为金融资产管理、资本运作及投资理财就是财富管理的核心。

但是，家族财富管理的范畴不只局限于金融资产和家族企业经营，还有人力资本、文化、家族精神和价值观，以及融入社会需要承担的社会资本。

以上各类资产的健康发展，对于一个良好的家族生态体系都是不可或缺的，都需要精细化的管理。

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02 宏观环境面临挑战，投资者需求愈发多样化

站在宏观和全球视角来看，世界秩序改变，时代更迭让财富管理复杂度增加。

首先，宏观环境变化带来不稳定因素。大国博弈引发地缘政治风险，叠加国内疫情导致经济增速放缓，以往成功的商业模式无法继续复制，面临转型升级压力。

其次，科技开启信息透明化时代，海内外合规压力升级。不管对于企业管理，还是资产配置，都是极大的挑战。

此外，家族企业亟待改革，面临传承压力。金融资产管理同样面临保全资产、财富传承的挑战。

目前，不仅中国经济发展需要寻找新的火车头，中国家族企业也需要寻找新的接班人。跨代际传承伴随着企业的所有权、经营权的转移，财富权杖的交接，要考虑避免财富损耗的问题，让企业和财富顺利交到下一代手中。

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03财富管理复杂度增加，服务外延不断扩大

如今，财富管理的重心从增量进入到一个存量博弈的时代，财富管理的目标从“财富增值”转换为“财富保全”。

首先，财富管理复杂性增强。通常企业家的需求非常具体，家族财富管理的种种挑战，往往是相互纠缠，牵一发而动全身。针对这些问题的解决方案涉及面广泛，不仅囊括投资管理、财务规划，也需要法律工具、社会学和心理学知识等。

其次，财富管理要求更强的系统性。挑战形成的因素不是孤立的，也会影响到家族财富管理的方方面面。要解决这些问题，很难从单一的产品和服务的角度去应对，要从整体思维框架出发，考虑系统性的解决方案。

比如，中国企业家不仅要分配好财富和权益，也要处理好人的关系。这两种关系的管理方式是不同的，解决方案的设计原则也不同。

处理权益关系，要求对资产不同的权利进行有效配置，包括所有权、控制权、经营权和受益权。处理人的关系，基于透明制衡的治理原则，具体问题要具体分析，需要更加专业的专家团队提供支持。

此外，财富管理要求更强的专业性。所谓有需要才有市场，因为各种新需求层出不穷，家族财富管理行业也迎来发展良机。

目前，家族财富管理的服务范畴不仅包括资产管理，还有合规、财富保全、遗产规划、家族治理等。因为很难界定服务范围，所以但凡有新需求，就会有新的服务种类应运而生。

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04 更专业更匹配，家办最适合超高净值人士

家族办公室是一个专业的家族财富管理服务平台，应中国企业家、超高净值人士及其家族需求而产生，由不同领域的专家提供支持。作为一个执行机构，家族办公室服务范围广泛，提供定制服务。

对比传统财富管理机构，家族办公室有什么不一样的定位?

2017年，国内首份《中国本土家族办公室服务竞争力报告》在上海发布，重点关注了中国本土家族办公室的经营理念、经营定位、核心竞争力的相关特色。

首先，机构设立的宗旨是为了满足客户个性化、定制化需求，提供比传统财富管理机构更精准、更专业、更私密的服务。

其次，致力于减少传统财富管理机构采用的“卖方市场”角度，避免“产品销售”导向，站在客户利益方，以服务为导向为客户提供独立的财富管理建议。

此外，从客户需求出发。针对复杂多样的需求，用系统化思维加持，提供综合性一体化的解决方案。

可以说，家族办公室商业模式具有优越性，有效解决中国企业家人群的“燃眉之急”，满足多样化的需求。

调研报告还考虑到中国企业家在选择家族办公室模式时的“匹配问题”。一般来说，超高净值人群需求的复杂度高于一般高净值人群，会有更强的动力去选择专业机构和个性化服务，因为传统机构满足不了这些需求。

《中国本土家族办公室服务竞争力报告》的调研结果显示，57%的受访者认为需求的复杂度增加是选择家办服务的主要原因，50%的受访者认为需要选择更专业的服务，39%的受访者选择寻求多元化服务。

总而言之，家族财富管理除了着眼投资理财，还有诗和远方。所谓财富管理，并不只是投资者可以看得见、摸得着的有形资产，还有无形资产。家族办公室将始终从客户利益角度出发，提供专业定制的系统性服务，更好地去满足超高净值人士、中国企业家在财富管理新时代所产生的全方位的需求。

风险提示：本内容仅供参考，不构成任何产品的宣传、推荐，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。