半导体高景气延续，细分赛道基金如何选择？

截至2026年6月25日，上证科创板芯片指数相关基金近一年涨幅普遍超过150%，中证半导体材料设备主题指数相关产品近一年收益更是突破200%。从市场表现看，半导体板块延续了自2025年以来的强劲势头。这反映了在AI算力需求爆发、国产替代加速、全球半导体周期上行的多重驱动下，半导体产业链各环节均呈现高景气度。

一、政策与产业共振，半导体全链条景气上行

1.在政策端，工信部近期印发了《半导体基础支撑能力提升专项行动（2026—2028）》，设立设备材料攻坚清单，首台套验证企业最高可获3亿元专项补贴，为上游设备与材料环节注入政策动能。

2.在产业端，全链条紧缺格局持续深化，台积电CoWoS先进封装供需缺口达20%-30%，HBM缺口率维持43.5%高位；头部设备厂商订单已排至2027—2028年，一季度业绩集中兑现。其中，中微公司净利润同比+197%，北方华创单季营收破百亿，电子专用材料行业利润同比暴涨601%。

3.在产业链条上，芯片设计板块受益于AI算力需求爆发及燧原上市示范效应，国产AI芯片从讲故事进入业绩兑现期；晶圆制造受益于产能持续紧缺；半导体设备正式进入“订单交付→收入确认”正循环，有望迎来业绩拐点。

二、半导体相关基金有哪些？

目前半导体主要分为三大赛道，不同环节受益于不同驱动力：

·上游：设备与材料（刻蚀机、薄膜沉积、光刻胶、硅片等）

·中游：芯片设计与制造（CPU/GPU/AI芯片、晶圆代工）

·下游：封装测试

依据在半导体产业链的布局情况，目前较为常见的基金有以下几类：

1.聚焦科创板芯片龙头

·相关产品：嘉实上证科创板芯片ETF发起联接C（017470）

·产品信息：该基金成立于2022年12月7日，基金经理为田光远，截止2026年3月31日，其最新规模为76.84亿元。该基金管理费0.50% ，托管费0.10% ，销售服务费0.25%。

·主投板块与跟踪指数：该基金跟踪上证科创板芯片指数（000685），聚焦在科创板上市的芯片公司。前五大重仓股包括中芯国际（0.06%）、海光信息（0.06%）、寒武纪（0.06%）、澜起科技（0.05%）、中微公司（0.04%）。持仓聚焦科创板的”硬科技”芯片标的，成分股包括AI芯片、先进制程、存储芯片等方向，覆盖较广。

（数据来源：天天基金网）

2.专注上游设备材料
·相关产品：天弘中证半导体材料设备主题指数发起C（021533）
·产品信息：该基金成立于2024年6月4日，基金经理为洪明华，截至2026年3月31日，最新规模为9.07亿元。管理费0.40%/年，托管费0.10%/年，销售服务费0.20%/年。
·主投板块与跟踪指数：该基金跟踪中证半导体材料设备主题指数，深度聚焦半导体产业链上游的设备和材料环节。前五大重仓股包括中微公司、北方华创、拓荆科技、长川科技、华海清科，深度聚焦半导体产业设备和材料环节。
（数据来源：天天基金网）

3.全产业链均衡布局
·相关产品：南方中证半导体产业指数发起C（020840）
·产品信息：该基金成立于2024年3月29日，基金经理为李佳亮，截至2026年3月31日，最新规模为3.56亿元。管理费0.50%/年，托管费0.10%/年，销售服务费0.30%/年。
·主投板块与跟踪指数：该基金跟踪中证半导体产业指数，覆盖半导体全产业链——从上游设备材料到中游芯片设计制造，再到下游封装测试，选样范围涵盖沪深主板、创业板、科创板全市场。前五大重仓股包括中微公司、北方华创、拓荆科技、寒武纪、长川科技。

（数据来源：天天基金网）

（数据来源：天天基金）

三、风险提示

1.行业周期波动风险：半导体行业具有明显的周期性特征，行业景气度下行时相关基金净值可能大幅回撤。

2.技术路线替代风险：半导体技术迭代迅速，AI芯片架构、先进制程、新材料等方向的技术路线变化可能导致部分公司竞争力下降，进而影响指数成分股表现。

3.集中度风险：赛道型指数基金持仓均较为集中，个股或子板块的负面事件可能对净值产生较大影响。建议根据自身风险承受能力，适度分散配置不同细分赛道的产品。

四、总结

半导体产业链正处于AI驱动的新一轮成长周期，国产替代逻辑也在随着相关企业的订单量上修迎来持续强化。产业链上的企业正从“政策扶持下的追赶者”转变为“全球供应链中不可替代的参与者”，这才是本轮行情值得长期跟踪的核心逻辑。布局此轮行情，可考虑结合自身对产业链结构的判断，选择与自身风险所匹配的工具（如017470等）。

本文不构成任何投资建议，过往业绩不代表未来表现。投资有风险，入市需谨慎。