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阴霾未散,送上一份生存指南:想过好2019年,这九个点,你得看看

2018-12-14 09:48:48   来源:投资家网  作者: 

摘要:告别2017年的市场繁荣,2018年一股冷风盘旋在一级市场上空。

告别2017年的市场繁荣,2018年一股冷风盘旋在一级市场上空。上半年,全球PE基金募集数量创下6年最低值。国内股权投资市场同样寒气逼人,仅VC/PE募资规模较2017年就下降了一半有余。随着国内相关监管政策的进一步完善以及对刚性兑付、多层嵌套、通道业务的规范,VC/PE募资通道严重受限。


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与此同时,股权投资行业内,头部效应突出,机构间竞争日趋激烈,加之银行端资金成本提高,特别在宏观经济调整和去杠杆政策的双重影响下,地方对股权投资行业的准入也更加谨慎,种种因素导致,VC/PE募资越发艰难。


下半年,形势更加严峻,冷风逐渐向股权投资行业生态链下游的企业端侵蚀,一些曾经火爆一时的创业企业因无法获得后续融资而销声匿迹,估值见顶;一些曾经追逐在风口的VC/PE也因无法完成LP承诺回报而面临被行业扫荡出局的现状。


正是在这样的背景下,投资家网决定在12月21-22日,圣诞夜的前几天,主办一场覆盖200+政府代表、500+投资同行、200+上市公司、母基金代表以及1000余位商界精英的“投资家网·2018中国股权投资年度峰会”,并为大家带来九大看点,精彩绝伦。


看点一


资本市场新环境下的母基金生存之道


随着“双创”的持续推动,股权投资行业近年来的发展速度,可以用“飞快”来形容,资金的快进、快出,为行业带来了大量的风口,风口越多吸金量也就越大,在这样的效能影响下,股权投资行业的VC/PE基金数量猛增,对于VC/PE背后的机构化LP母基金来说,无疑增大了选择难度,既是机遇,又是挑战,如何甄别优质GP?各家玩法正在从单一向多元转变?


看点二


资本市场拥抱新经济


2018可以说是独角兽的爆发元年。2015年仅有60多家企业迈入独角兽门槛,但今年上半年,就新增了50多家,这是个什么样的概念?半年快赶上了全年,要知道2015年也是“双创”火爆的年份,这背后不仅要依靠政策等因素的支持,还要仰仗VC/PE的背后推动。不过,2018年也有一个非常有意思的现象,大量在一级市场火热的独角兽在二级市场表现却不尽人意,TA们是空有估值,一场资本游戏?还是另有隐情?上市多年的老大哥如何看待小老弟?


看点三


TMT拐点


科技、媒体、通信三个英文单词的缩写第一个字头,合在一起就是TMT。作为VC/PE最关注的领域,“双创”的火热与TMT快速发展存在极强的关联性,过去几年中TMT诞生出了大量独角兽,第一、二波互联网红利中出现优质企业大多来自TMT。但2018年对TMT来说却是拐点,从数据上看,VC/PE投资更趋于谨慎,或许大家也都在寻找下一个机会在哪?


看点四


大健康投资的风险和机遇


在中国医疗从新兴市场转变为战略市场的过程中,大健康逐渐成为VC/PE炙手可热的投资领域。是TMT领域之外,资金聚拢最多的领域之一。特别是国家在发布《健康中国2030规划纲要》后,大健康存在数万亿的市场规模,成为资本市场人人觑视的大蛋糕。虽然,各路资本都在关注大健康,但由于该领域门槛高、壁垒高、监管严、投资周期较长、政策存在不确定性,VC/PE想要崭露头角,仍会面临诸多挑战,对TA们来说,是风险更多还是机遇更多?


看点五


消费折叠,增量市场下的投资


今年以来围绕着消费相关的话题格外引人关注,而大众化的市场结构伴随着消费升级过程中对消费者群体的深度影响,已经发生了深刻变化,当前中国的消费市场已经逐渐变成一个分层、多层的市场结构,变得更加复杂。消费是一个永恒话题,在经济周期变化下,面对新的市场结构,VC/PE如何顺应趋势,避开风险,挖掘出下一只独角兽?


看点六


文化、教育产业发展之道


文化、教育一直以来都是国家高度重视的领域,不断影响着人们的日常生活、工作学习。而文化、教育领域更是已经成为地方转变经济发展方式,优化结构,提升区域综合竞争力的重要发展点。今年这两个领域也在发生变化,一个经历阵痛,一个冰火交加,未来路在何方?


看点七


资本竞逐,抢占“智”高点


最近几年,国家大力发展先进制造,加大制造业的转型升级力度,大踏步转向“中国智造”,在政策扶持之下,一些原本名不见经传的先进制造企业逐渐成为“资本的宠儿”,与此同时,一大批“同质化问题严重”的创业项目也如雨后春笋般涌现,VC/PE该如何取舍?


看点八


AI投资的“危”与“机”


人工智能投融资今年再掀高潮,融资额度和规模不断扩张,仅今年上半年,人工智能项目融资额度就超过了去年全年,大额融资项目频现。资本狂欢后,人工智能项目的估值也在水涨船高,凛冬之下,这个泡沫是否会破裂?VC/PE现在最担心的是什么?


看点九


产业资本大时代


之前需要无数人十数年甚至数十年才能建造一个大公司,在这几年通过资本加持,只需要两三年就可以诞生。特别是当BAT为代表的产业资本进驻后,可能一年就可以跑出一家巨无霸。虽然产业资本资金体量非常巨大,但TA们也都在思考,为何一定要成为别人的接盘侠?


除了以上九大精彩看点之外,投资家网也将在12月22日峰会当天(12月21日为闭门会)联合中国科技金融促进会风险投资专业委员会发布更加重磅的“2018中国股权投资年度峰会系列榜单”,揭晓包括“2018年度最佳VC/PE”、“2018年度最受LP青睐VC/PE”、“2018年度最佳市场化母基金”、“2018年度投资家”在内的多个榜单,敬请期待!


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