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疫情之下,这类企业恢复需3个月以上,1个趋势不可逆!

2020-02-21 10:53:07   来源:投资家网  作者: 刘昊飞 

摘要:对于我们整个行业来说,目前疫情评估影响最大的是消费服务业,因为这个行业人群的聚集性很高,这个领域恢复需要一个过程,完全恢复到正常,可能还得3个月甚至更长时间。

嘉宾简介:刘昊飞,盛景母基金创始合伙人。拥有16年股权投资经验,清华大学全球私募股权研究院行业导师。典型案例包括:京东商城、SK电讯、长城华冠、盛景网联、艺妙神州、深之蓝、长亭科技等。


以下为刘昊飞自述,经投资家网整理。



消费服务业恢复需3个月以上


大家好!我是来自盛景母基金的创始合伙人,刘昊飞。


我今天的演讲主题是,“客观评估冲击历炼企业的‘反脆弱’力”从这个题目上看,内容还是非常直观的,主要包括两大部分:


一个是,我们怎样看待疫情对当前的影响;另一个是,企业怎样去利用这个机会,做些事情。


今天是2月18日,我相信大家都非常关注一个话题,企业到底有没有开工?


在北京,我们实际上是已经可以回到办公室上班,但对于有些省份来说,因为工厂比较多,所以开工手续也很复杂。总体上我们看到,除了湖北省以外,全国新增患者数量比较稳定。


每天新增的病例数一直在减少,持续有十几天了。所以这是按照一个可控的方向在发展。同时,这段时间也是一些一线城市和一线省份的人口回流考验期,因为人口产生流动,它就增加了交叉感染的风险,所以我们把目前这个阶段叫做,疫情防控工作的二阶段。


对于我们整个行业来说,目前疫情评估影响最大的是消费服务业,因为这个行业人群的聚集性很高,这个领域恢复需要一个过程,完全恢复到正常,可能还得3个月甚至更长时间。 


我们同样也不能忽略的是,市场的需求还是存在的。我们看到,现在虽然说整个中国的人的流动大幅度降低,但实际上我们大家的注意力和人的关注及思考,没有因疫情的发生而减缓。


人不流动了,航空业、高铁、巴士、旅游、酒店都受到很大冲击。北京本地的餐饮、KTV、影院、美容、按摩、洗浴都受到了很大的影响,基本上人流降为零。

但是我们也看到,现在大家都在关注线上,最近这两三周的流量较以往增加了50%以上,这说明线上的价值绝不能忽视,比如双黄连事件,已经变成一个梗,跟这个概念关联的产品很容易脱销。所以,尽管线下的消费市场受到极大冲击,但市场需求永远都会存在。


因此,大家不能对市场完全绝望,只是现在对我们来说是一个意外的挑战。很多企业在疫情发生到完全恢复之间,确实受到冲击程度也会不一样,有一些企业可能会受到致命性的重度影响,但是我们相信,更多企业受到的影响还是中度或轻度。对于这些受致命性影响的企业来说,有些可能即便是倒闭了,企业家还是能够有机会东山再起的机会。 



从当下来看,从短期看,尽管疫情对绝大多数行业都是一种冲击,但是从长期来看,我们觉得对于某些行业可能还是机遇,而且对于很多的企业来讲,确实也是一个去增强反脆弱力的一个契机,后面我会讲到关于反脆弱力的问题。


我们先来分行业的客观评估一下当前疫情对不同行业的影响。


对于消费服务业来说,无疑是个重灾区,不论是、影院、旅游、包括线下的培训、家政、餐饮、酒店、购物中心、游乐场等等。在短期之内,这些业务确实比较难恢复。


这不仅要看整个疫情发展的态势、严控的态势,还要看政策。当然对这些行业来说,我们认为造成一些服务业行业的失业是在所难免的,即便没有疫情发生,每年过完春节之后的这段时间,其实也是很多线下服务业换手密度比较高的季节。


实际上,疫情只是加重了一些企业经营的难度,而企业自身经营的程度其实也决定了到底能不能挺得过去。消费服务业本身的流动率、人员的流动率也是比较高的。


那么只是说在这次疫情之后,有些业务愿意接盘的人变少了,愿意投资的人变少了,我们也看到现在整个消费服务业占到国家的经济比重越来越高,现在它占到GDP的百分比已经超过了6成,这是一个非常高的比重,那么我们也相信,从国家层面看,会非常重视这一块。


我们看到现在出现的一些普惠性政策,比如社保、房租的减免呼吁,但是这些政策当然只有落到实处,才能真正对企业价值产生帮助,希望能有更多具体可落地的政策出来。

长期来看,消费服务业占整个国家经济体量的比重是在持续增加的,要相信这个行业未来的发展依然有很大的市场空间。


重体验、重服务是消费服务业的一个首要特点,疫情的出现,对全民也是一种教育,随着产业互联网的发展,未来的门店可能会更加数字化、互联网化。 


那么带给客户的体验,除了在线下、门店体验之外,是不是能够产生一些新的综合性的跟客户实现的这种交互,产生一些新的体验,逐步形成新的竞争优势?

我想这也给我们从事消费服务业领域的企业家们,提出了一个新的问题。


包括门店的老板和店长在服务客户的同时,除了在店内空间之外,是不是能够让产品在线化,让体验甚至一部分体验可以在线化,让客户也可以在线化,让管理在线化,通过这种在线化的互动和运营,实际上对线下的老板来说,也是建立了一个私域流量的经营概念,我们如果有更好的一个精细化运营能力,就不担心未来没有长足的发展机会。


这是我们对整个消费服务业的一个总体看法,应该说,短期的冲击是重大的,但是未来的机遇其实也正给我们打开了一个新思考方向。


科技创新企业处于“冰点”


说完消费服务业,来看一看制造业,应该说制造业受影响还是很大的。国内的一些制造业大省,现在复工都是问题,不管是订单,还是生产方面,即便上游可以生产,但到下游的运输等等各方面还是会有很多限制,不管是因为延迟开工也好,没有办法按期交货也好,供应链暂停也好,对制造业都带来很大影响。


那么在复工的情况之下,这些影响的消除也是需要一个时间的。另外一个方面,需要再看一下外部的大环境,当世界卫生组织把疫情列为一个公共卫生紧急事件之后,也导致了我们看到国际上的一些停航、停运,这些事件对国际贸易也会有相应的影响。而且公共卫生紧急事件会持续多长时间,如果能够提早解除,对我们的影响也会最小化。


反过来说,我们当下更重要的还是对疫情的控制,只有疫情完全严格的控制住,后续生产才会恢复,之后会出现各类扶持政策。在整个制造业领域里面,医疗物资和电商的可销售商品类的,这样的需求是持续旺盛的。


作为投资人,我们其实非常关注的是科技创新企业。因为科技创新企业的特点,是创新力比较强,但是把创新变成产品,把产品变成销售,把销售变成更大规模的市场,再把市场的份额变成公司的盈利,这是需要一个过程的。


科技创新企业,它对于中国未来创新驱动发展,起到核心的作用。特别是2018年11月推出的科创板之后,到去年的下半年再到现在的,发展科创板的力度都是非常之大的。因为,我们需要从顶层设计层面上去打通资本市场对于科技创新的一个顶层支持。


但事实上我们看到在一级市场领域,现在处于冰点状态,对科技创新企业来说,疫情带来的影响非常巨大。从2018年下半年开始,整个市场的增量进入资金在减少,存量可投资资金也在减少,2019年减少的趋势不但没有减缓,还在加速。因此2019年,大家认为是一个寒冬。


相比较来看,现在市场的温度相比那个时候肯定仍是一个冰点。从疫情的冲击看,转折时间点很可能会延后。到目前为止,在创投市场领域里面,对于科技创新企业还是一个冰点。科技创新企业真正产生盈利的时间点会比一般的项目要延后很多。


对于更多的一些中早期的科技创新企业来说,它主要是靠投资人的钱在发展,相信它未来能够创造的价值远远大过于现在给它的投入,典型的例子就是特斯拉,它现在已经是几百亿上千亿美金市值的公司,但它早期其实烧了很多钱,但它对人类所带来的改变非常巨大。作为投资人来说,非常重视这些科技企业本身的发展。


对于资本市场来说,上周五在情人节的晚上,证监会出来一个关于定向增发的新规,这些利好政策,首先是有利于已经上市的创新企业,尤其是一些科技企业,但是要让政策能够对更早期、早中期的创新企业、科技企业享受到,还有一个传导的过程。


2月3日前,整个A股市场恢复交易前,都很担心产生恐慌性下跌,果然在2月3日的时候,整个市场跌幅达到8%,有3100多支股票跌停,但从2月4日开始,一直到今天,这个指数是在一直上涨且成交量在不断放大。


这种情况,其实有可能是因为在疫情之下,国家通过在虚拟经济领域里面去增强大家的信心,也让大家看到我们恢复生产的决心,这是一个利好信号,希望能够尽快让更多企业受益。


刚才,主要说的三类企业的影响,可能对其它不同的企业还会有不同影响,比如对于一些面向大企业的这些企业来说,影响就相对来说比较可控,大客户的预算相对比较明确,订单可能会推迟,不会产生太大幅度的变化,而且一般都是下半年的订单量会比较大。


在疫情当中还有一些行业是受益的,比如医疗健康、电商、直播、网游、云服务、云经济、在线教育等等。在线化已经成为一个不可逆的趋势。


以前,很多消费服务,大家认为一定是线下重体验的方式,即便是依托于这样的方式,我们也少不了在线化的改造一个数字化过程。这里面一个特别典型的例子,就是贺岁档电影《囧妈》,通过线上的方式变成了整个春节档一枝独秀的电影,虽然有很多议论,但这其实代表了一个趋势,它在发生疫情之前就做好了充分准备,当疫情来临时,能够提前做好准备。



企业为何要培养“反脆弱”能力?


春节期间还有很多网络红人,线上卖货,学生线上开学,大家的活动都被迫大比例的搬到线上。这实际上就是,上帝给关了一个门,又给打开了一扇窗。

讲到这里,就要提到另外一个关键词,反脆弱能力。


反脆弱是什么意思?我推荐大家看一下纳西姆·尼古拉斯·塔勒布的书《反脆弱》。这本书里面,其实提出了一个个体或组织面对挫折的三种反应:第一种反应是脆弱;第二种反应是坚强;第三种是反脆弱,它实际上是三种状态,脆弱的反义词不是坚强,是反脆弱。


举个例子,比如在生活中,有人伤害了我,如果我记他仇,这就是一种脆弱,如果我能一笑泯恩仇,这个事对我没影响,可以把它忘掉,这就叫坚强。还有一种是,这件事不但对我没影响,我还能把他化敌为友,为我所用,这就叫做反脆弱,它是一个更高处理问题的能力。 


那么,企业怎么培养反脆弱能力?


一定是先做好基础业务,然后,把精力、资源投入到创新方面。企业有自己的主业,但不能只满足于主业的稳定成长,一定要抽出小分队去不断探索与创新。

第一个。


对于中小企业来说,可能觉得,没那么多资源去做这些事情,但作为一个企业的创始人,总要去花些精力思考未来,也许是产品创新,也许是模式创新,也许是新能力的积攒,个人成长学习等等方面,或是通过其它投资增强企业的反脆弱能力等等,一定不能只满足于现状。


只有做到这些,企业在遇到外部突然变化,遇到黑天鹅事件的时候,才能有更好的应对能力,才有可能比其它同行更强,就像微信这个产品,是腾讯内部几个团队竞争出来的结果,所以在创新层面要保持不断投入。


第二个。

不要去惧怕一些没有想到的事情的发生。有时候,这就像打疫苗一样,我们知道其实疫苗的原理就是通过在身体里面注入病毒,让它在局部发作之后,身体通过自身免疫力产生抗体,然后局部感染,但是却能保护你,以后再碰上这个病不会被打倒。


包括我们去健身房,我是找过健身教练,去练增肌训练的时候,其实就是做到你的极限,然后再多做一点,让你的肌肉受到摧残,摧残之后其实你会有更好的一个收获,这是我们讲的,不要惧怕不确定性的挑战。


第三个。


敢于试错。这个试错不是盲目试错,而是说有准备的,最小成本的去试错,在小范围的试错去摸索一个正确的方向。


举一个实际例子,就在盛景母基金,我们主要资金量是投各个不同的子基金,通过子基金去覆盖项目。但还有很大一部分业务,是直投。直投的这些项目也在不断的去创新。我们有很多企业,开始尝试通过短视频和直播的方式去做新探索,一定要想办法跟年轻群体有更多接触。 


这些都是在做反脆弱的积累,包括我们看到有些投资机构、培训机构,都在尝试线上教学,我身边就有朋友做线下培训,疫情来了,他很快就把线下班全部退费,开线上课,切换得非常快,不但没有受到影响,而且很快通过这样一个动作增加了大家对这个机构的信任感,认为他的想象能力很强,他有充分的准备,他对客户也能够及时做出这种从退费再到新产品推出的一种迅速反应,口碑反而会非常好。


要勇于试错,不要在自己很安逸的时候不去做准备,创始人要留有一定的时间去给自己思考更多的问题。那么一些产品经理可能也要给他一定的空间,有更多的想象,比如说谷歌就允许工程师有20%的兴趣时间。这并不是因为成长为大企业才会有文化,而是说有这样的文化才让其成长为大企业,并且成为全世界创新最领先的一批企业。


我觉得,对于很多企业来说,未来在中国是要逐步品牌化的,而且要更注重文化,注重以消费者为中心,更要注重私域流量的这种经营能力,精细化的运营。

不管是我们对于产品和服务的品质也好,还是我们对于经营管理的水准也好,现在都提出了更高的要求,不单是满足一个显性需求,而是我们要去更好地满足一个高质量的需求。


在这个过程当中,数字化的转型是不可逆的一个趋势,精细化的管理能力也是大家都要去补的一个课。而产业互联网推动整个产业链条,我们要具备去拥抱产业互联网的能力。今天我们大家都在线上办公,在线上去完成很多事情,那么大家对于网红经济也都不陌生了,现在借助于短视频和直播,怎么样去实现这种新营销的能力?


这是一个很重要的方面,也是一个需要去思考的东西,如何去做好自己私域流量的一个个经营、文化。面对一个黑天鹅事件,你能否经受住打击,作为一个组织,作为一个企业,你是不是意识到反脆弱能力的重要性?


如果能够意识到重要性,下一步可能就要思考,我们的挑战是什么样子?我们是不是已经做好了充分的准备,是不是能够更积极的去做一些事情?所以,我给大家讲的这些不光是分析,也是希望通过一些事实来帮大家认识到现在所处的一个环境,不仅仅是挑战,也是一个机遇。


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