网络上有一句很有意思的话：“都是贫穷拯救了我”。这句话如果作为一个财富的观念，其实也有一定道理。当财富达到一定水平，自然就会伴随着各种各样的风险，有钱人的烦恼也不会比我们少。从财富管理的角度，不能仅仅关心投资理财的风险，还需要关注其他对家族各种类型资产都会产生影响的风险来源。

为此，上海交通大学上海高级金融学院的吴飞教授，为我们讲解了家族财富在保全和延续的过程当中会面临的各种风险，以及应对措施。

1.风险不能忽略

家族财富面临风险的种类繁多。这么多的风险我们没办法同时应付，所以需要抓住重点，重点关注对整体财富造成永久性影响的风险。什么是永久性影响？它不会是金融市场短期10%~20%的波动，这种波动不会永远损害到我们的财富。

从国内国外富豪家族的很多案例，我们可以清楚看到，颠覆性、毁灭性的风险还是很多的。比如家族企业的商业模式被颠覆了，家族卷入了政治牵连、或者是法律诉讼，又或者是家族没有接班人、没有继承人，又或者有了这些人却是败家子等等。

这些事件不常发生，比较罕见，但是当它们发生的时候，可能就会对我们的家族财富形成毁灭性打击，所以不能不防。

因此家族财富风险管理的第一个核心观点，就是不能够忽略风险，不能不去考虑风险，视而不见不是一个好办法。就好比你房间里面走进了一个大猩猩，如果你要忽略它，假装它不存在，帮不到你对吧？我们只能够去承认它，并且去考虑如何做好风险管理。

2.有些风险无法防范

风险管理的另一个核心观点，是说有一部分风险可以防范，但是还有相当多的风险我们无法阻止，也无法防范。对于这种类型的风险，我们要准备一套预案来减缓风险的冲击。

比如说每个人都要面临的生老病死，这是必然的，没办法回避，只是不知道什么时候发生。另外政府的政策变化，市场的系统性风险，这些都是不确定的风险，也不知道什么时候会发生，我们也改变不了。

所以巴菲特说过，能不能预测下雨不重要，重要的是我们是否已经建好了诺亚方舟。因为当风险发生的时候，我们受到的损害程度取决于应对危机的反应，也就是我们是否有一套合理的预案和流程。

3.家族财富的婚姻风险

下面首先跟大家聊一种重要的家族财富风险类型：婚姻风险。我们之前提到过家族财富管理就是有效管理家族中的权益关系和人的关系。在人的关系处理当中，婚姻关系是一个不可回避的重要问题。

关于企业家夫妻关系破裂以后离婚导致的财产分割案例，我们作为吃瓜群众屡见不鲜。

比如说2012年上市公司三一重工的副总裁袁金华与妻子王海燕离婚，当时是被人称为A股市场最昂贵的离婚案。王海燕通过财产分割获得了市值达到22亿人民币的股份。

但是这个记录很快就被打破了。2016年，昆仑万维的控制人周亚辉与妻子离婚。从上市公司的持股比例来看，周亚辉与妻子的财产应该是五五分。以当时股价来计算的话，他妻子手上的股票价值达到了75亿元人民币。

没有持续多久，记录很快又被刷新了。2020年5月，康泰生物董事长杜伟民离婚，前妻分到价值约235亿元人民币的股份。

所以对于拥有资产规模巨大的企业家来说，离婚往往意味着比普通人更大的巨额财产分割的风险。甚至因为离婚纠纷影响到公司的控制权以及公司的经营发展，这样的例子也数不胜数。

比如土豆网。虽然土豆网是创始人王微婚前创立的，但是5次融资过程和快速发展都发生在婚姻持续期间内。因为离婚，前妻向法院起诉要求分割婚姻关系存续期间的财产，法院就冻结了王微名下三家公司的股权，IPO也被迫暂停。

虽然最后双方达成了协议。但是当王微准备重启IPO的时候，美股已经陷入低谷，土豆也错过了发展的黄金时期。土豆最后的融资规模与8个月前IPO的优酷相比差了一大截。可以说王微的离婚案成了最后优酷超越土豆，并最终并购土豆的关键因素之一。

还有另外一个案例，就是沸沸扬扬的当当网事件。夫妻离婚以后出现抢公章的事情，直接影响到企业正常经营。

所以说祸起萧墙，家族财富管理的很多重大风险并不是来自于外部的压力和冲击，而是来自家庭内部。夫妻关系就是一个潜在的重大风险雷区。

所以巴菲特也说过，他一生中最重要的投资并不是买入哪种股票，而是选择跟谁结婚。因为在选择伴侣这件事上，如果你错了，将让你损失很多。损失的可能不仅仅是金钱，还会损失家族未来的和谐，财产的安全。

4.怎样防范婚姻风险

那么要防范婚姻风险，我们应该考虑做些什么呢？

大家首先想到的可能是签订一份婚姻财产协议。比如结婚之前签订的婚前财产协议，约定如何分配婚后获得的财产。因为我们国家的婚姻财产分割原则是婚前各归各，婚后共同拥有。所以婚前财产协议是一种非常有效的方式。

另外一种形式就是夫妻已经结婚了，也可以再签一份夫妻财产的约定，改变财产的归属，这个可以称之为婚内财产协议。

除了法律协议，还可以利用金融工具，比如保险结构化工具，或者家族信托，也都能起到风险防范的作用。

举个例子，龙湖地产是吴亚军、蔡奎夫妻创立的。在公司上市前，他们将公司的股权做了切割，分别装到了自己的家族信托当中。也就是说持有上市公司股份的不再是他们两个自然人， 而是他们的家族信托。

最后虽然两个人离婚了，但是丝毫没有影响到上市公司的经营。因为持有上市公司的是家族信托。家族信托没有离婚，也永远不会离婚。

另外一个案例是澳洲媒体大亨默多克与邓文迪的离婚案。因为两个人签了婚前协议，同时默多克的很大部分财产和股权都已经装入家族信托，所以他的财产就变成了非婚姻共同财产，邓文迪是无法分到的。

这两个案例都可以说明，虽然婚姻风险是影响到家族长期健康发展的重大风险，但是通过一些提前规划，我们可以尽最大可能防范婚姻风险。

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